2017年對於澳洲並購市場而言總體較為靜默，然而年底總額上千億的大批交易的湧現無疑帶來瞭另一番前景。無論是來自投行業界與並購專傢的預測，還是對澳洲企業高管的調查，均揭示出信心振奮與 “胃口”上升，而中資公司預計會持續扮演活躍角色。
在澳大利亞，過去兩個月內重磅交易陸續亮相。零售地產帝國西田集團(ASX:WFD)接獲320億澳元合並提案，澳新銀行成功以28億澳元出售壽險資產，石油天然氣公司AWE(ASX:AWE)面臨中國國儲與Mineral Resources(ASX:MIN)兩強相爭。
桃園靜電機出租 上市公司之間亦火藥味漸濃，放射醫療學集團 Integral Diagnostics(ASX:IDX)接到Capitol Health(ASX:CAJ)收購要約，兩傢上市廢物處理企業Cleanaway(ASX:CWY)與Tox Free(ASX:TOX)碰撞出火花，而市場猜測今年8月鎩羽而歸的美國Harbour能源公司或以更高報價再對油氣巨頭Santos(ASX:STO)發起進攻。值得註意的是，Capitol與Santos均有中資利益纏油煙處理機租賃繞其中。
高盛的澳洲並購部主管Nick Sims表示，過去一個季度全球范圍內呈現交易活動升溫，澳洲也是如此。“我們感到這股勢頭在下半年得到加強，並且將會持續下去。”
信心振奮 “胃口”上升
安永最近發佈的一份調查顯示，澳洲企業高管對於並購的“胃口”正在上升，信心值達到瞭創紀錄水平，63%的高管預期未來12個月會尋求並購機遇。全球經濟前景積極、股市估值達到創紀錄水平，以及全球與本地並購市場動能加強都是支撐因素。
調查顯示，澳洲企業界預期未來一年並購最活躍的領域將分佈在：電信、汽車、科技、電力與公用事業，以及采礦與金屬領域。
根據Dealogic統計，截至到2017年12月15日，澳洲的並購交易額下降3.8%到869億美元，這計入瞭所有的入境與國內交易，包括巨無霸級的西田並購案。全球而言，已宣佈並購案下降瞭4.6%，為3.5萬億美元。
Herbert Smith Freehills的一位合夥人表示，2017年並購市場表現差強人意，但有些“積極刺激因素”會支撐明年的活動水平，包括“信心復蘇……一個不可或缺的因素，公司董事會追求交易機會的精神已重新振奮起來”。另一方面，國內政治與地緣政治的不確定性也在下降。
麥格理資本澳洲投資銀行部主管Tim Joyce表示，整體的並購市場前景“十分樂觀”，他並不認為一些行業已出現估值過高，“我們看到，近期公司盈利的增長實際上在支撐市場的整體增長。估值上升是有基本面支撐的”。
Herbert Smith Freehills預期台中靜電機出租，明年會出現更大額的交易，甚至50億元以上的超級交易，目前條件已較為成熟，“市場上有充足的資本，現在肯定是不乏流動性的，所以更重要的是找到合適的交易機會，而不是融資問題”。
該機構還對外國投資作出預測，稱外資監管仍將是“熱點話題”，而市場競爭監管方ACCC也將在交易審批上占據“前端、中心”地位。
中資：機會可觀阻力猶存
市場觀察人士對於中資在澳的交易持兩分看法，來自中國國內與澳洲的監管阻礙是不可忽視的因素，然而近期中國海航成功收購澳洲 Auomotive Holdings的冷凍物流業務等進展，表明從中國監管方獲得放行並非沒有轉圜餘地。
關於大連萬達出售悉尼旗艦資產Gold Fields House在周末傳出更多猜測傳聞，市場消息稱目前已出現多個潛在意向買傢，尤其提及玉湖集團，但後者於上周五對此加以否認。
澳洲人報報道稱，Gold Fields House出售仍處於不確定狀態，潛在買傢正在考慮如何入手萬達在澳洲的資產，尤其是悉尼地塊。目前這座1960年代的辦公大樓正在實施拆遷作業，三年前萬達以約4.15億澳元將其買下。
市場分析人士稱，萬達澳洲地產項目打包買出的可能性不大。近年來澳洲地產價格已然飆升給買傢帶來壓力，而從另一方面講，萬達則可能大筆獲利退出；也有悉尼的業內人士認為最終將會達成“友好”交易，由另一中國集團作為合夥方加入該項目的開發。
消息人士稱，有一中國集團很可能進駐該地產項目，但需要努力獲得中國監管方批準。
保險領域或出現另一起中資交易，據澳相關媒體今日消息，中國私營企業巨頭復興集團加入競爭，在花旗協助下，欲買下Suncorp價值15億澳元的壽險資產組合，其它競爭者包括日本的第一生命保險，與美國的AIG，各方已於上月底向Suncorp方面提交指示性標書。
復星集團已在全球建立起大規模的保險組合，擁有 Fidelidade、AmeriTrust等品牌，在澳洲尚未有保險業務運營。
PE將是明年最大贏傢
高盛預期，明年私募公司將忙於佈局，而大宗商品價格上漲將令金屬與采礦領域的投行傢們異常忙碌，基礎設施和房地產交易會十分活躍。
安永的報告中也預測，私募會成為明年的大贏傢。截至到今年十月，APAC地區PE待調用資金量達到瞭創記錄的575億美元，澳洲是77億美元。“國際性PE公司準備在APAC地區增加更多投資，我們預期PE將是明年並購領域最大的故事撰寫者”。
“對澳大利亞的好消息是，我們作為投資目的地的排名從第8升到瞭第5位。澳洲相比於其它國傢有著作為‘避險天堂’的強勁聲譽，並且對許多美國、歐洲與中東企業而言，是接觸到高增長的亞洲市場的灘頭堡”。
安永的半年度報告基於對43個國傢2650位高管的調查，包括177位來自澳新地區的高管。
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